Procédure de poursuites et écritures comptable

Démarche :

Nous allons découvrir les comptes et la procédure de poursuite au travers d’un exemple concret.
Tout commence par une vente à crédit de marchandises pour CHF 25'000.-. Nous faisons confiance à notre client Herren – sinon nous lui aurions demandé de payer tout de suite – et lui laissons un délai pour payer.
Nous lui faisons donc parvenir la marchandise et passons l’écriture :

A la date convenue, notre client Herren ne nous a pas payé. 

Rappel de la loi

La procédure de poursuites peut commencer

Les frais de poursuites article 68 Loi fédérale sur la poursuite pour dettes et la faillite.

Exemple de frais de poursuites selon l'importance de la créance (canton de Neuchâtel, 2026)

Retour à notre client Herren. Nous allons donc payer CHF 104.- de frais de poursuites et les ajouter au montant qu'il nous doit.

Le compte Créances douteuses

Dès que la procédure est ouverte, nous pouvons douter de la solvabilité (capacité à nous rembourser) de notre client Herren. Nous pouvons donc transférer tout ce qu’il nous doit dans un compte plus approprié : le compte Créances douteuses.

A noter que cette étape peut être ignorée parfois. Donc lisez bien la donnée.

Les intérêts moratoires article 104 CCS

Il n'est pas indispensable de mettre en demeure un débiteur pour ouvrir une procédure de poursuites contre lui. Mais la date de la mise en demeure est déterminante pour le calcul des intérêts moratoires (intérêts de retard) que le créancier pourra exiger de son débiteur en plus des montants qu'il lui doit. Ces intérêts facturés au débiteur représentent un produit pour le créancier qui s’ajoute au montant dû par le client douteux.

Fin de la poursuite : 3 cas

a) L'office des poursuites a pu récupérer le montant total.

Dans ce cas, nous recevons le montant comme si le client nous avait directement payé.

b) L'office des poursuites nous indique qu'il n'a rien pu récupérer

Dans ce cas, l'office des poursuites nous adresse un document officiel appellé Acte de défaut de biens. Pour nous, cela correspond à une perte. Nous devons donc enregistrer cette perte dans le compte de charges Pertes sur créances.

c) L'office des poursuites vire une partie du montant et nous adresse un acte de défaut de biens pour le solde

Ce cas représente un mélange des cas a) et b). L'office des poursuites a pu récupérer une partie du montant mais pas tout. Pour le montant perdu, il nous adresse un acte de défaut de biens. Cette partie perdue représente pour nous une perte qu'il convient de comptabiliser dans Pertes sur créances.

Résumé des écritures

Les avances de frais 

Créances clients à Caisse, poste ou banque

Les intérêts de retard (moratoires)

Créances clients à Produits financiers

Comptabilisation des actes de défaut de biens (amortissement de la créance)

Vente d'acte de défaut de biens ou récupération de créances amorties 

a) durant l'année

b) plus d'une année plus tard

Caisse, poste ou banque à Produits exceptionnels

Le ducroire

Utilité :

Le ducroire permet d'éviter (ou d'amoindrir) cet inconvénient.

Les provisions 

L'entreprise court un ensemble de risques (risque de procès, risque de grosse réparation coûteuse et imprévue, risque de changes, etc.).
Par mesure de prudence, l'entreprise peut créer des provisions qui couvrent ces risques. 

On parlera donc de provisions pour litiges, pour répartition, pour risque de change, etc..).

La création d'une provision correspond un peu à une vaccination. On injecte des charges virtuelles (virus) dans le compte de résultat et on en profite pour créer les dettes virtuelles et anticipées que sont les provisions (anticorps).

Ainsi, le jour où le risque se réalise, l'entreprise l'aura déjà virtuellement subi et n'en ressentira pas (ou moins) les effets.

La provision pour pertes sur créancess (Ducroire)

La provision pour pertes sur créancess couvre le risque de pertes liées au non-paiement de clients devenus insolvables.

La création de cette provision crée :

• une charge virtuelle comptabilisée dans le compte Pertes sur créances
  
• une dette virtuelle comptabilisée dans le compte Provision pour pertes sur créancess (Ducroire)

Cette provision a pour but d'absorber les pertes sur créancess afin qu'elles n'influencent pas (ou le moins possible) le résultat de l'entreprise.

Résumé des écritures

Création : Pertes sur créances à Ducroire

Augmentation : Pertes sur créances à Ducroire

Diminution : Ducroire à Pertes sur créances

Utilisation du ducroire : Ducroire à Pertes sur créances

Les autres provisions

Principe

Il est parfaitement possible de créer des provisions qui couvrent d'autres risques que celui couvert par le ducroire.

Le principe est le même : prévoir une dette (créer la provision) en anticipant une charge.

Exemple : Création et augmentation d'une provision pour réparation d'immeuble.

Utilisation de la provision

Nous recevons une facture de CHF 20'000.- que nous comptabilisons par l'écriture :

Sans provision, cette charge inhabituelle finira dans le compte de Résultat et impactera le bénéfice

Afin que cette charge ne finisse pas dans le compte de résultat à la clôture des comptes, nous utilisons la provision prévue à cet effet:

Ainsi, aucun montant n'affectera le compte de résultat. Seule la provision aura diminué.

Résumé des écritures

Création : Charges exceptionnelles à Provision pour .....

Augmentation : Charges exceptionnelles à Provision pour ....

Diminution : Provision pour .... à Charges exceptionnelles

Utilisation de la provision : Provision pour .... à compte de charges concerné

Généralités sur les salaires

Quel salaire ?

Le salaire correspond au prix du travail. Toutefois, en ce qui concerne la comptabilité, il n'y a pas qu'un type de salaire mais plusieurs comme 

• le salaire brut : salaire de le salarié y compris diverses allocations mais avant les déductions sociales 
• le salaire déterminant AVS : salaire servant de base de calcul pour les déductions AVS, AI, APG, AC, AANP
  
• le salaire coordonné : salaire servant de base de calcul pour la déduction LPP
  
• le salaire net : montant viré sur le compte de le salarié
  

Et les charges sociales ?

Le salaire ne représente qu'une partie des coûts liés au travail.

Un ensemble d'assurances sociales sont devenues obligatoire au fil du temps. Sans elles, il n'y aurait ni retraite, ni allocations de chômage, ni rente d'invalidité, etc...

Le coût correspond à environ 1/5 des salaires versés. Les cotisations aux assurances sociales sont supportées tant par l'employeur que par le salarié.

Le tableau ci-dessous permet d'avoir une vision d'ensemble des différentes cotisations (source : OFAS). 

AVS, AI, APG, AC et assurance accident

Nous allons traiter ici d'assurances sociales qui se calculent toutes sur une même base : le salaire déterminant AVS.

AVS

• Salarié : 4,35 %
• Employeur : 4,35 %

AI

• Salarié : 0,7 %
• Employeur : 0,7 %

APG

• Salarié : 0,25 %
• Employeur : 0,25 %

AVS / AI / APG

• Salarié : 5,3 %
• Employeur : 5,3 %

AC

• Salarié : 1,1 %
• Employeur : 1,1 %

Assurance-accidents (AAP et AANP)

• L’Assurance-accidents professionnels (AAP) couvre les accidents liés à l’activité professionnelle. Sa prime est à la charge de l’employeur.
• L’Assurance-accidents non professionnels (AANP) couvre les accidents survenant durant les loisirs. Elle concerne les salariés qui travaillent au moins 8 heures par semaine chez le même employeur. Sa prime est en principe à la charge du salarié.

La prévoyance professionnelle (LPP)

La prévoyance professionnelle, appelée également 2e pilier ou caisse de pension, complète les prestations de l’AVS et de l’AI.

Les cotisations sont calculées sur un salaire assuré, appelé salaire coordonné.

Attention : le montant exact des cotisations dépend du règlement de chaque caisse de pension. Dans la partie obligatoire de la LPP, les bonifications de vieillesse dépendent de l’âge de la personne assurée.

Les taux de bonification de vieillesse

Dans le minimum légal LPP, les taux sont :

25 à 34 ans : 7 %

35 à 44 ans : 10 %

45 à 54 ans : 15 %

Dès 55 ans jusqu’à l’âge de référence : 18 %

Ces taux concernent l’épargne vieillesse. Ils ne correspondent pas forcément au pourcentage effectivement retenu sur le salaire, car les caisses peuvent également prélever des cotisations pour les risques et les frais.

L’employeur doit financer au moins la moitié de l’ensemble des cotisations.

Le salaire coordonné

En 2026, la LPP obligatoire prend en compte les montants suivants :

• Seuil d’entrée : CHF 22'680.– par année, soit CHF 1'890.– par mois sur 12 mois
• Déduction de coordination : CHF 26'460.– par année, soit CHF 2'205.– par mois
• Salaire coordonné minimum : CHF 3'780.– par année, soit CHF 315.– par mois
• Salaire maximal pris en compte : CHF 90'720.– par année, soit CHF 7'560.– par mois
• Salaire coordonné maximum : CHF 64'260.– par année, soit CHF 5'355.– par mois.

Le calcul de base 

Salaire déterminant AVS – déduction de coordination = salaire coordonné

Mais il faut tenir compte des limites minimum et maximum.

Cas 1 : pas de LPP obligatoire

Il n’y a en principe pas d’obligation LPP lorsque le salaire annuel est inférieur à CHF 22'680.–.

Exemple

Salaire mensuel : CHF 1'500.–

Salaire annuel : CHF 1'500.– × 12 = CHF 18'000.–

Le salaire mensuel est inférieur à CHF 1'890.- et le salaire annuel est inférieur à CHF 22'680.-. → Pas de LPP obligatoire

Cas 2 : salaire coordonné minimum

Lorsque le salaire dépasse le seuil d’entrée mais que le salaire coordonné calculé est trop faible, nous utilisons le salaire coordonné minimum de CHF 3'780.– par année, soit CHF 315.– par mois.

Exemple

Salaire mensuel : CHF 2'000.–

Salaire annuel : CHF 2'000.– × 12 = CHF 24'000.–

La personne dépasse le seuil d’entrée de CHF 22'680.– (1890 mensuel)

Cependant : CHF 24'000.– – CHF 26'460.– = CHF –2'460.–

Nous utilisons donc le salaire coordonné minimum comme base de calcul soit ici CHF 315.– par mois.

Montant de la cotisation : taux × CHF 315.–

Cas 3 : salaire coordonné effectif

Lorsque le salaire coordonné calculé se situe entre le minimum et le maximum, nous utilisons le salaire coordonné effectif.

Exemple

Salaire mensuel : CHF 5'000.–

Déduction de coordination mensuelle : CHF 2'205.–

Salaire coordonné : CHF 5'000.– – CHF 2'205.– = CHF 2'795.–

Montant de la cotisation = taux × CHF 2'795.–

Cas 4 : salaire coordonné maximum

Dans la partie obligatoire de la LPP, le salaire pris en compte est limité à CHF 90'720.– par année, soit CHF 7'560.– par mois.

Le salaire coordonné ne peut donc pas dépasser : CHF 90'720.– – CHF 26'460.– = CHF 64'260.– par année soit CHF 5'355.– par mois

Exemple

Salaire mensuel : CHF 9'000.–

Le salaire dépasse le maximum pris en compte dans la LPP obligatoire.

Nous utilisons donc le salaire coordonné maximum de CHF 5'355.– par mois

Montant de la cotisation =  taux × CHF 5'355.–

À retenir

Pour trouver le salaire coordonné, nous pouvons retenir quatre situations :

• Salaire inférieur à CHF 1'890.– → pas de LPP obligatoire
• Salaire de CHF 1'890.– à CHF 2'520.– → salaire coordonné minimum de CHF 315.–
• Salaire de CHF 2'520.– à CHF 7'560.– → salaire – CHF 2'205.–
• Salaire supérieur à CHF 7'560.– → salaire coordonné maximum de CHF 5'355.–

Les allocations

Les allocations familiales sont des montants versés en plus du salaire aux personnes qui remplissent les conditions pour en bénéficier.

Elles ne font en principe pas partie du salaire déterminant AVS.

Nous nous intéresserons ici uniquement aux allocations familiales.

Les allocations familiales

Les allocations familiales sont réglementées par la Confédération, mais les cantons peuvent prévoir des montants plus élevés.

Dans le canton de Neuchâtel, les montants sont actuellement les suivants :

Allocation pour enfant :

Premier et deuxième enfant : CHF 240.– par mois

Dès le troisième enfant : CHF 270.– par mois

Allocation de formation :

Premier et deuxième enfant : CHF 320.– par mois

Dès le troisième enfant : CHF 350.– par mois

Une allocation unique de CHF 1'200.– est également prévue en cas de naissance ou d’adoption.

Qui finance les allocations ?

Les allocations familiales versées aux salariés sont financées par les employeurs.

Chaque employeur est affilié à une caisse d’allocations familiales et lui verse une cotisation calculée sur les salaires soumis à l’AVS.

Le taux dépend de la caisse à laquelle l’entreprise est affiliée.

Pour la Caisse cantonale neuchâteloise, le taux est de 1,8 % dès le 1er janvier 2026.

Cette cotisation est entièrement à la charge de l’employeur.

Ecritures et montants

Montant dû par l’entreprise

L’entreprise calcule sa cotisation sur les salaires déterminants AVS.

Par exemple, pour une masse salariale de CHF 100'000.– : CHF 100'000.– × 1,8 % = CHF 1'800.–

Écriture : Charges sociales à Dette ALFA CHF 1'800.–

Versement des allocations

En principe, c’est l’employeur qui verse les allocations familiales aux employés, en même temps que le salaire.

Ces montants sont ensuite déduits de ce que l’entreprise doit à sa caisse d’allocations familiales.

Par exemple, l’entreprise verse CHF 1'200.– d’allocations à ses employés : Dette ALFA à Salaires CHF 1'200.–

Le solde avec la Caisse ALFA

Il suffit ensuite de comparer les cotisations dues par l’entreprise avec les allocations versées aux employés.

Cas 1 : L’entreprise doit encore de l’argent à la caisse

• Cotisations dues : CHF 1'800.–
• Allocations versées : CHF 1'200.–
• Solde à payer : CHF 600.–

Écriture : Dette  ALFA à Banque CHF 600.–

La caisse doit de l’argent à l’entreprise

• Cotisations dues : CHF 1'800.–
• Allocations versées : CHF 2'100.–
• La caisse doit rembourser : CHF 300.–

 Écriture : Banque à Dette ALFA CHF 300.–

Les écritures 

Du côté de l'employé-e

Souvent, les écritures sont passées sur la base d'un décompte salaire comme celui-ci :

Écritures : 

Du côté de l'employeur

Les charges sociales dues

• Pour l'AVS/AI/APG/AC : Charges sociales à Dettes AVS (même montant que le salarié + frais)
  
• Pour la LPP : Charges sociales à Dettes LPP (même montant que le salarié)
  
• Pour le montant dû à la Caisse d'allocations familiales : Charges sociales à Dettes ALFA (% des salaires versés)

Les montants payés

• Pour la LAA : Charges sociales à banque (en début d'année)
  
• Pour l'AVS/AI/APG/AC : Dettes AVS à Banque, Poste (y compris la part de le salarié)
  
• Pour la LPP : Dettes LPP à Banque, Poste (y compris la part de le salarié)
  
• Pour le solde dû à la Caisse ALFA : Dette ALFA à Banque, Poste
  
• Pour le solde dû par la Caisse ALFA : Banque, Poste à Dette ALFA
  

Les réserves latentes

1. L’actionnaire et l’effet "cadeau"

2. Comment satisfaire les actionnaires ?

 En cas de bénéfices élevés

En cas de pertes

3. Et le fisc ?

La législation autorise la constitution de réserves latentess, à condition qu’elles respectent les règles en vigueur. Par exemple, dans le cadre d’un amortissement dégressif, un véhicule peut être amorti à hauteur de 40% dès la première année. Si ce véhicule a peu roulé et conserve une valeur de revente supérieure à 60% de son prix d’achat, un amortissement de 40% crée une réserve latente tout en restant conforme aux directives fiscales.
Par ailleurs, une SA peut tenir plusieurs comptabilités :

• La comptabilité interne, qui reflète la réalité économique de l’entreprise.
  
• La comptabilité publiée, destinée au public et aux actionnaires.
  
• La comptabilité fiscale, optimisée en fonction des règles en vigueur et soumise aux autorités fiscales.

En somme, la gestion habile des résultats financiers permet à la SA de répondre aux attentes des actionnaires tout en respectant les obligations légales et fiscales.

Effets des réserves latentes

1. Effet de la constitution d'une réserve latente

Pour constituer une réserve latente, il suffit de sous-évaluer un actif ou de surévaluer une dette. Cela aura pour conséquence, une diminution "artificielle" des capitaux propres.

2. Exemples

Constitution d'une réserve latente sur une immobilisation

Nous décidons de créer une réserve latente de CHF 2'000.- sur notre mobilier.

Le mobilier vaut réellement CHF 10'000.- et nous allons le faire figurer au bilan pour CHF 8'000.-. Nous aurons donc "caché" CHF 2'000.-.

Pour cela, il suffit juste d'amortir le mobilier. Nous créerons ainsi une charge fictive qui fera diminuer artificiellement le bénéfice et donc la fortune.

Constitution d'une réserve latente sur un stock

Nous décidons de créer une réserve latente de CHF 10'000.- sur notre stock.

Le stock vaut réellement CHF 100'000.- et nous allons le faire figurer au bilan pour CHF 90'000.-. Nous aurons donc "caché" CHF 10'000.-.

Pour cela, il suffit juste de comptabiliser une diminution de stock fictive d'un montant de CHF 10'000.-. Nous créerons ainsi une charge fictive qui fera diminuer artificiellement le bénéfice et donc la fortune.

Constitution d'une réserve latente par création ou augmentation d'une provision fictive

Nous décidons de créer une réserve latente de CHF 5'000.- en créant une provision pour litiges alors qu'aucun litige n'est en vue.

Pour cela, il suffit juste de créer cette provision à l'aide d'une charge. Cette charge fictive fera diminuer artificiellement le bénéfice et donc la fortune, alors que la provision ainsi créée correspondra à une dette supplémentaire bien que fictive.

3. Autres considérations

Pour dissoudre des réserves latentess, il convient de pratiquer les opérations inverses à celles démontrées dans les trois exemples, à savoir passer les opérations :

• Mobilier à Amortissements
• Stock de marchandises à VdS
• Provision pour litiges à ACE

Nota bene : le fait d'amortir un actif ne provoque pas systématiquement la constitution d'une réserve latente. Ce n'est le cas que lorsque le montant est exagéré par rapport à la véritable perte de valeur du bien. Il en va de même pour les deux autres exemples.

Les apurements de bilan et résultat

1. Principe

Le bilan et le compte de résultat publiés ne reflètent généralement pas la réalité financière de l’entreprise. En effet, certains actifs y sont sous-évalués, tandis que certaines provisions (dettes) sont surévaluées.

Cette situation découle d’une surévaluation de certaines charges et d’une sous-évaluation de certains produits. De tels documents comptables « ajustés » ne permettent pas une analyse économique fiable de l’entreprise. C’est pourquoi, avant toute interprétation du bilan et du compte de résultat, il est essentiel de reprendre chaque poste et de le rétablir à sa juste valeur. Ce processus est appelé « apurement ».

2. Comment procéder ?

Les binômes comptables

L’apurement se réalise par des écritures comptables spécifiques, impliquant systématiquement deux comptes : un compte du bilan et un compte de charges ou de produits.

Les binômes les plus courants incluent :

• Un actif immobilisé et le compte Amortissements (si l’amortissement est indirect, l’actif immobilisé est remplacé par son FAC).
  
• Le stock et la variation de stock (ce dernier compte peut être remplacé par le compte Charges de marchandises, PRAMV ou tout autre compte approprié).
  
• Titres et produits des titres.
  
• Ducroire et pertes sur créances.
  
• Provision et le compte de charge correspondant (ou encore ACE voire Charges exceptionnelles).
  
•  etc.
  

3. Quel est l’effet recherché ?

L’ajustement des valeurs, tant dans le bilan que dans le compte de résultat, permet de faire réapparaître la fortune réelle de l’entreprise grâce à une augmentation du résultat net.

Ce résultat ajusté se reflète à la fois dans le compte de résultat et dans les capitaux propres de l’entreprise. La comptabilité « interne » ainsi obtenue affiche alors les véritables valeurs financières, offrant une image plus fidèle de la situation économique de l’entreprise.

Généralités sur les ratios

Un ratio met en relation deux éléments provenant du bilan et/ou du compte de résultat. Il permet d’obtenir une information qui ne serait pas forcément visible en observant uniquement les montants comptables.

Les ratios aident ainsi à analyser la situation de l’entreprise, à identifier ses forces et ses faiblesses et, si nécessaire, à prendre les mesures appropriées.

Il existe de nombreux ratios. Certains permettent d’évaluer la liquidité, d’autres le financement, l’endettement, la rentabilité ou encore l’évolution de l’activité.

Avant de les étudier, il est toutefois nécessaire de comprendre quelques principes essentiels liés au financement de l’entreprise.

Les ratios : le tableau de bord de l’entreprise

On peut comparer les ratios aux instruments présents sur le tableau de bord d’une voiture.

Lorsque vous conduisez, vous ne démontez pas le moteur pour savoir si tout fonctionne correctement. Vous observez simplement quelques indicateurs :

• le tachymètre indique votre vitesse ;
• le compte-tours renseigne sur le régime du moteur ;
• l’odomètre indique la distance parcourue ;
• les témoins d’alerte signalent un éventuel problème : niveau d’huile, moteur, batterie, etc.

Les ratios jouent un rôle similaire dans une entreprise. Ils transforment les informations comptables en indicateurs simples à interpréter :

• le chiffre d’affaires indique la progression des ventes
  
• la comptabilité en général permet de voir le niveau des charges et produits
  
• etc..
  
• et les ratios jouent le rôle de témoins d'alarme ou d'alerte

Pris séparément, ils donnent une information précise. Observés ensemble et comparés dans le temps, ils constituent un véritable tableau de bord de la santé financière de l’entreprise.

Avant d’aborder les ratios, voyons quelques principes généraux liés au financement de l’entreprise.

La règle d’or du financement

En principe, la durée du financement doit correspondre à la durée pendant laquelle les fonds sont utilisés :

• les emplois à court terme doivent être financés par des ressources à court terme 
• les emplois à long terme doivent être financés par des ressources à long terme

Ainsi :

• les actifs circulants sont principalement financés par les dettes à court terme 
• les actifs immobilisés doivent être financés par les capitaux permanents (capitaux propres et dettes à long terme)

Le fonds de roulement net (FRN)

Le fonds de roulement net mesure la part des ressources à long terme qui reste disponible après le financement des actifs immobilisés. 

Exemple : FRN = capitaux permanents - actifs immobilisés

Prenons un exemple.
Pour ouvrir son magasin, une entreprise a obtenu des financements à long terme (capitaux permanents) : 

• capital apporté par le propriétaire CHF 200'000 
• emprunt bancaire à long terme CHF 300'000

Avec cet argent, elle a d’abord financé ses investissements durables : le local, les installations, le mobilier, les ordinateurs, etc. le tout pour CHF 320'000

Une fois ces investissements financés, il lui reste encore CHF 80'000 de ressources à long terme.

Ces CHF 80'000 constituent son fonds de roulement net (FRN) : Capitaux permanents - Actifs immobilisés = CHF 500'000 - CHF 320'000 = CHF 80'000

On peut donc voir le FRN comme : l'argent stable qui reste disponible pour financer le fonctionnement quotidien de l’entreprise.

Le FRN correspond donc à un coussin financier d'argent remboursable à long terme (dettes à long terme) voire pas à rembourser (capital).
Si les stocks restent un peu plus longtemps en magasin ou si les clients paient plus tard, l'entreprise dispose encore d'un financement durable pour absorber ce décalage.

Exemple : FRN = Actifs circulants - dettes à court terme

Reprenons le même commerce et supposons que le bilan présente les éléments suivants :

• Stock de vélos et accessoires : CHF 90'000
• Créances clients : CHF 20'000
• Banque et caisse : CHF 30'000

Les actifs circulants s'élèvent donc à : CHF 90'000 + CHF 20'000 + CHF 30'000 = CHF 140'000

Admettons que le magasin a également des dettes à court terme, par exemple :

• Dettes fournisseurs : CHF 60'000

On peut alors retrouver le FRN avec la formule : FRN = Actifs circulants − Dettes à court terme

FRN = CHF 140'000 − CHF 60'000 = CHF 80'000

Cela signifie que, sur les CHF 140'000 d'actifs circulants, CHF 60'000 sont financés par les fournisseurs et autres dettes à court terme. Les CHF 80'000 restants sont financés par des ressources à long terme.

Plus simplement, on peut dire que l’entreprise devra rembourser relativement rapidement les CHF 60'000 de dettes à court terme, alors que les CHF 80'000 restants sont financés par des ressources qui restent à sa disposition plus longtemps.

L’entreprise dispose donc d’une marge de sécurité, car elle n’a pas besoin de transformer immédiatement l’ensemble de ses actifs circulants en liquidités pour faire face à ses dettes à court terme.

Le besoin en fonds de roulement (BFR)

Le besoin en fonds de roulement provient du décalage entre les encaissements et les décaissements liés à l’activité de l’entreprise.

De manière simplifiée : BFR = Stocks + Créances clients − Dettes fournisseurs

De manière encore plus simplifiée : au sujet des marchandises le BFR correspond à ce que l'entreprise doit encore encaisser - ce que l'entrer encore payer
Cela signifie qu'au moment où la marchandises nous est facturée et livrée, BFR est égal à zéro car le stock est équivalent aux Dettes fournisseurs.

Mais :

• les marchandises sont généralement achetées avant d’être vendues et restent donc quelque temps en stock 
• les fournisseurs peuvent être payés avant que les clients aient eux-mêmes réglé leurs factures 

Relation entre le FRN, le BFR et la trésorerie

Rappel : 

• FRN = ce que l’entreprise a encore à disposition pour financer son activité après avoir financé ses immobilisations
• BFR = ce que l’exploitation lui demande de financer

Par conséquent, la trésorerie nette = ce qu’il reste après avoir couvert ce besoin

Trésorerie nette = FRN − BFR

Exemple : si le FRN est de CHF 80'000 et que l’exploitation nécessite CHF 50'000 de financement, il reste CHF 30'000 de trésorerie nette.

Ainsi :

• si FRN > BFR, la trésorerie nette est positive 
  Autrement dit, si après avoir financé les stocks et les créances clients en tenant compte des dettes fournisseurs, il reste une partie du FRN disponible, alors la trésorerie est positive.
  
• si FRN = BFR, la trésorerie nette est nulle 
  Autrement dit, si le FRN suffit juste à financer les marchandises en stock et les créances clients, compte tenu du délai de paiement accordé par les fournisseurs, la trésorerie est nulle.
• si FRN < BFR, la trésorerie nette est négative 
  Autrement dit, si le FRN ne suffit pas à financer les marchandises en stock et les créances clients, compte tenu du délai de paiement accordé par les fournisseurs, la trésorerie est négative.

Lorsque la trésorerie est négative, l’entreprise doit généralement recourir à un financement à court terme, par exemple à un compte courant bancaire débiteur.

Une trésorerie très importante n’est toutefois pas nécessairement souhaitable : des liquidités excessives qui restent inutilisées peuvent diminuer la rentabilité de l’entreprise.

Cas particulier : les grandes surfaces

Certaines entreprises, notamment les grandes surfaces, peuvent avoir un BFR négatif.

Elles encaissent généralement leurs ventes immédiatement, alors qu’elles bénéficient d’un délai pour payer leurs fournisseurs. Elles disposent ainsi temporairement de liquidités avant même d’avoir réglé leurs achats.

Dans ce cas, les dettes d’exploitation peuvent être supérieures aux stocks et aux créances, ce qui transforme le besoin de financement en ressource de financement.

Les ratios du bilan

Les ratios du bilan peuvent être classés en trois catégories :

1. les ratios de liquidité (haut du bilan)
2. les ratios de couverture des immobilisations (bas de bilan)
   
3. les ratios de structure (passif du bilan)

1. Les ratios de liquidités

Les ratios de liquidité permettent de mesurer la capacité de l’entreprise à faire face à ses dettes à court terme.

Ils permettent donc d’évaluer si l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs rapidement mobilisables pour régler les dettes qui arriveront prochainement à échéance.

Il existe trois principaux ratios de liquidité :

• le ratio de liquidité 1 
• le ratio de liquidité 2 
• le ratio de liquidité 3

Principes

• Un niveau de liquidités trop faible peut entraîner des difficultés de paiement et, dans les cas extrêmes, une situation d’insolvabilité.
• Un niveau de liquidités trop élevé n’est pas nécessairement souhaitable non plus : des liquidités inutilisées peuvent diminuer la rentabilité de l’entreprise. Autrement dit, l’argent « dort » au lieu d’être investi ou utilisé dans l’activité.

Les ratios de liquidité doivent être interprétés avec prudence :

• ils donnent une indication de la situation de l’entreprise à un moment précis. Or, le niveau des liquidités peut varier fortement au cours de l’année en fonction du cycle d’exploitation, des variations saisonnières ou d’événements exceptionnels ;
• ils indiquent qu’une situation existe, mais n’en expliquent pas nécessairement les causes ;
• certains éléments des actifs circulants sont parfois difficiles à évaluer correctement, notamment les stocks et les créances clients. Un stock peut par exemple être difficile à vendre rapidement, tandis qu’une créance peut être encaissée avec retard ou ne pas être encaissée intégralement.

Ratio de liquidité 1

Autres appellations : Cash Ratio, ratio de liquidité immédiate.

Le ratio de liquidité 1 mesure la capacité de l’entreprise à régler immédiatement ses dettes à court terme uniquement avec ses liquidités disponibles.

Formule : Ratio de liquidité 1 = Liquidités / Dettes à court terme × 100

Analyse : ce ratio indique le pourcentage des dettes à court terme que l'entreprise peut payer immédiatement avec les liquidités dont elle dispose.

Exemple : Un ratio de 25% indique que l'entreprise peut payer aujourd'hui le quart de ses dettes payables dans moins d'un an.

Constat :

Les dettes à court terme ne sont pas toutes exigibles immédiatement (échéance : moins d'un an). Il n'est donc pas utile de disposer de l'entier de la somme due mais juste ce qu'il faut pour faire face aux quelques dettes exigibles sur le moment.

Le pourcent idéal dépend de chaque branche, marché ou activité.

Ratio de liquidité 2

Autres appellations : Quick Ratio, ratio de liquidité réduite

Formule : (Liquidités + créances) / dettes à court terme * 100

Analyse : En admettant que les échéances des créances et des dettes à court terme concordent, ce ratio indique la capacité de l'entreprise à honorer ses dettes lorsqu'elles seront exigibles.

Exemple : un ratio de 80% indique que l'entreprise ne pourra pas rembourser toutes ses dettes lorsqu'elles seront devenues exigibles.

Constat :

On pourrait penser qu'un ratio de liquidité 2 égal à 100% pourrait convenir. Il n'est toutefois pas certain que toutes les créances soient encaissées (clients douteux).

Ici aussi, le pourcent idéal dépend de chaque branche, marché ou activité mais on peut dire que le ratio de liquidité 2 doit, en principe, être supérieur à 100%.

Ratio de liquidité 3

Autres appellations : Current Ratio, ratio de liquidité générale, ratio de fonds de roulement net

Formule : (Liquidités + créances + stocks) / dettes à court terme * 100 ou Actifs circulants / dettes à court terme * 100

Analyse : avoir un ratio de liquidité 3 supérieur à 100% indique que le fonds de roulement net est positif.

Constat :

A quel prix l'entreprise vendra-t-elle son stock ? Difficile de répondre à cette question. Ce ratio ne donnera donc pas de très grandes indications si le stock n'est pas géré correctement.

Ici encore, le pourcent idéal dépend de chaque branche, marché ou activité mais on peut dire que le ratio de liquidité 3 doit, en principe, atteindre les 200%.

2. Les ratios de couverture des immobilisations

Il est possible de voir si la règle d'or en matière de financement est respectée en analysant le bas du bilan.

Nous verrons ici deux ratios mettant en rapport les immobilisations et leur financement.

Ces ratios sont :

• le ratio de couverture des immobilisations 1
  
• le ratio de couverture des immobilisations 2
  

Principes :

• les immobilisations ne doivent pas être financées par des dettes à court terme
  
• au mieux, les immobilisations devraient être financées à 100% par les capitaux propres.
  

Limites de ces ratios :

• vision statique. Les résultats ne sont valables que sur le moment.
  
• ces ratios donnent des indications sans en préciser les causes.
  

Le ratio de couverture des immobilisations 1

Autres appellations : Ratio de financement des immobilisations 1

Formule : Capitaux propres / actifs immobilisés * 100

Analyse : ce ratio indique dans quelle proportion les actifs immobilisés sont financés par des capitaux propres.

Exemple : un ratio de 80% indique que l'entreprise finance en partie (80%) ses actifs immobilisés par des fonds propres.

Constat :

Le ratio de couverture des immobilisations 2

Autres appellations : Ratio de financement des immobilisations 2

Formule : (Capitaux propres + dettes à long terme) / actifs immobilisés * 100  ou capitaux permanents / actifs immobilisés * 100

Analyse : ce ratio indique dans quelle proportion les actifs immobilisés sont financés par des capitaux permanents.

Exemple : Un ratio de 120% indique que l'entreprise finance bien plus que ses actifs immobilisés par des capitaux permanents.

Constat :

3. Les ratios de structure

Ces ratios indiquent la politique de financement de l'entreprise.

Nous verrons ici trois ratios de structure :

• le ratio de financement propre
  
• le ratio d'endettement
  
• le ratio d'autofinancement
  

Principes :

• un trop fort degré d'endettement est risqué (insolvabilité, impossibilité de lever des fonds étrangers supplémentaires)
  
• un trop faible de degré d'endettement peut nuire à la rentabilité (effet de levier financier)
  
• ces ratios dépendent de la capacité qu'a l'entreprise à lever des fonds (propres ou étrangers) et à en générer par son activité économique.
  

Limites de ces ratios :

• vision statique. Les résultats ne sont valables que sur le moment.
  
• ces ratios donnent des indications sans en préciser les causes. 
  

Le ratio de financement propre

Autres appellations : Ratio d'autonomie, Equity ratio

Formules :

• Capitaux propres / total de l'actif * 100
  
• 100% - ratio d'endettement
  

Analyse : ce ratio indique dans quelle proportion les actifs sont financés par des capitaux propres.

Exemple : un ratio de 20% indique que l'entreprise finance à hauteur de 20% l'ensemble de ses actifs avec de fonds propres.

Constat :

• Un ratio de 100% indiquerait que l'entreprise n'a aucune dette ! Un ratio élevé indique donc que l'entreprise est très autonome. Elle ne court, en principe, pas de risque d'insolvabilité et qu'elle ne doit pas payer beaucoup d'intérêts.
• En s'endettant "intelligemment" (j'emprunte à 5% et j'investis dans une nouvelle machine qui me rapporte 10%), elle aurait toutefois été plus rentable.
• Le pourcent idéal dépend de chaque branche, marché ou activité mais ce ratio ne devrait pas être inférieur à 20%.

Le ratio d'endettement

Autres appellations : Debt ratio

Formules :

• Dettes / total de l'actif * 100
  
• 100% - ratio de financement propre 
  

Analyse : ce ratio indique dans quelle proportion les actifs sont financés par des dettes.

Exemple : un ratio de 60% indique que l'entreprise finance à hauteur de 60% l'ensemble de ses actifs avec dettes.

Constat :

• Un ratio de 100% indiquerait que l'entreprise n'a plus de capitaux propres ! Un ratio élevé indique donc que l'entreprise est très endettée. Elle court un risque d'insolvabilité très fort et doit payer beaucoup d'intérêts. Et si les taux d'intérêts augmentent ...?
  
• Il convient de choisir un bon équilibre entre sécurité et rentabilité.
  
• Le pourcent idéal dépend de chaque branche, marché ou activité mais ce ratio ne devrait pas dépasser 80%.

Le ratio d'autofinancement

Formules :

• (Réserves + Bénéfice reporté) / capitaux propres * 100
  
• Capital de croissance / Capitaux propres * 100
  

Analyse : les réserves correspondent à des bénéfices qui n'ont pas été distribués. Ce capital de croissance peut servir au financement d'investissements futurs.

Constat :

• Un ratio élevé indique que l'entreprise conserve une grande part de son bénéfice pour s'autofinancer
  
• Un ratio faible indique par contre que l'entreprise est généreuse avec ses actionnaires (ou alors qu'elle n'a pas pu générer beaucoup de fonds)
  
• Un ratio faible peut également indiquer que l'entreprise est jeune et qu'elle n'a donc pas encore eu le temps de conserver beaucoup de bénéfices.

Les ratios du compte de résultat

Nous étudierons ici quelques ratios en lien avec le bénéfice tels que :

• Le rendement des capitaux propres (ou Return on Equity)
  
• Le rendement des capitaux investis (ou Return on Investment)
  
• Le rendement du chiffre d’affairess
  

Le rendement des capitaux propres

Autres appellations : Return on Equity (ROE), Ratio de rentabilité financière, Taux de profit

Formule : Bénéfice net / capitaux propres * 100

Analyse : ce ratio mesure le rendement qu'obtiennent les actionnaires par rapport à leur investissement dans l'entreprise. Dès lors, ce ratio doit être élevé pour attirer de nouveaux actionnaires.

Exemple : un ratio de 20% indique que l'entreprise crée un bénéfice de 20 centimes par franc investi par les actionnaires.

Constats :

• Un ROE élevé n'est pas forcément la garantie d'une bonne gestion de l'entreprise.
  
• Pour rappel, un ROE élevé peut être obtenu avec un bénéfice net élevé mais aussi avec des capitaux propres faibles.
  
• Il est possible d'obtenir un bénéfice élevé en pratiquant une politique d'investissement risquée (risque élevé). Il est également possible d'influencer ce ratio à la hausse en diminuant les capitaux propres (rachat d'actions propres).
  
• De même un ROE faible peut être dû à des investissements importants dont les effets bénéfiques se feront sentir plus tard.
  
• Dans tous les cas, le ROE permet de comparer des entreprises d'une même branche nécessitant des capitaux semblables pour autant qu'elles aient un degré d'endettement identique.
  

Le rendement des capitaux investis

Autres appellations : Return on Investment (ROI), Ratio de rentabilité financière

Formule : (Bénéfice net + intérêts payés) / Total du bilan x 100

Analyse : ce ratio indique ce que gagne l'entreprise par franc de capital investi.

Exemple : un ratio de 10% indique que l'entreprise crée un bénéfice de 10 centimes par franc investi dans l'entreprise.

Constat :

Ce ratio permet la comparaison entre entreprises quel que soit leur degré d'endettement.

En effet, une entreprise endettée aura un bénéfice plus petit car amputé des intérêts payés.

En additionnant le bénéfice net et les intérêts payés, on permet à l'entreprise endettée d'être comparée à une entreprise sans dettes dont le bénéfice n'est pas amputé par des intérêts.

Le rendement du chiffre d’affaires

Autres appellations : Return on sales, Ratio de rentabilité commerciale

Formule : Bénéfice net / CAN x 100

Analyse : ce ratio indique combien de centimes de bénéfice net sont gagnés à chaque fois que l'entreprise vend pour CHF 1.- de marchandises. Ce ratio indique la rentabilité de l'entreprise en fonction de son volume d'activité. Ce ratio est également un indicateur de maîtrise des ACE.

Exemple : un ratio de 15% indique que l'entreprise crée un bénéfice net de 15 centimes par franc de chiffre d’affairess.

Constat :

Attention aux charges et produits exceptionnels qui influencent le résultat net. (remarque valable pour tous les ratios avec résultat net).

Les ratios en lien avec le Cash-Flow

Nous étudierons ici quelques ratios en lien avec le Cash-Flow tels que :

• Le Cash-Flow en % de l'investissement
  
• Le Cash-Flow en % du capital propre
  
• Le Cash-Flow en % du CAN
  

Le Cash-Flow en % de l'investissement

Formule : CF / Investissements x 100

Analyse : ce ratio indique la part des investissements financée par le Cash-Flow.

Exemple : si ce ratio vaut 100%, cela signifie que l'entreprise n'a pas dû emprunter pour financer ses investissements.

Constat :

Les PME n'ont pas forcément accès aux crédits d'investissement. Elles ne peuvent donc compter que sur leur propre capacité à générer des fonds par leur activité économique (Cash-Flow)

Le Cash-Flow en % des capitaux propres

Formule : CF / Total des capitaux propres x 100

Analyse : ce ratio indique le rendement de l'entreprise en prenant en compte le CF plutôt que le bénéfice. Il s'agit de la rentabilité brute des capitaux propres (le ROE correspondant à la rentabilité nette des capitaux propres).

Le Cash-Flow en % du CAN

Formule : CF / CAN x 100

Analyse : ce ratio indique combien de centimes de CF sont gagnés à chaque fois que l'entreprise vend pour CHF 1.- de marchandises. Ce ratio donne plus d'indications que le Cash-Flow seul. Ça permet la comparaison avec d'autres entreprises de tailles différentes.

Les ratios en lien avec le BFR

Nous étudierons ici quelques ratios en lien avec le besoin en fonds de roulement tels que :

• La cadence de rotation du stock
  
• La durée de stationnement du stock
  
• La cadence de renouvellement des créances
  
• La durée de règlement des créances
  
• La cadence de renouvellement des dettes fournisseurs
  
• La durée de règlement des dettes fournisseurs
  

La cadence de rotation du stock

Formule : PRAMV / Stock moyen (au PRA) ou CAN / Stock moyen (au PVN)

Analyse : ce ratio indique combien de fois le stock a dû être renouvelé durant l'année.

La durée de stationnement du stock

Formule : 360 / Cadence de rotation du stock

Analyse : ce ratio indique, en moyenne, en combien de jours le stock est entièrement vendu et doit être renouvelé.

La cadence de renouvellement des créances

Formule : CAN / Solde moyen des créances

Analyse : ce ratio indique combien de fois nous avons envoyé des créances à nos clients durant l'année. En principe, plus le nombre de fois est élevé, mieux c'est car cela indique un règlement rapide de nos clients.Toutefois, si le ratio est trop élevé, cela pourrait signifier des frais administratifs élevés.

La durée de règlement des créances

Formule : 360 / Cadence de renouvellement des créances

Analyse : ce ratio indique, en moyenne, le délai de paiement laissé à nos clients.

La cadence de renouvellement des dettes fournisseurs

Formule : PRAMA / Dettes fournisseurs

Analyse : ce ratio indique combien de fois nous avons reçu des factures de nos fournisseurs durant l'année.

La durée de règlement des dettes fournisseurs

Formule : 360 / Cadence de renouvellement des dettes fournisseurs

Analyse : ce ratio indique, en moyenne, le délai de paiement de nos factures.

Généralités sur les titres

Les actions

Qu'est-ce qu'une action ?

L'action est un titre de propriété qui correspond à une part du capital d’une SA. L’action n’est pas remboursable.

Valeur de l'action

On distingue la valeur nominale de la valeur cotée :

• Valeur nominale = somme inscrite sur le titre
  
• Valeur cotée = valeur du titre en bourse.

Revenus de l'action

À part un éventuel gain de cours (ou perte !), l’action rapporte des dividendes.

Les dividendes sont des parts de bénéfice exprimés en CHF par action ou en % de la valeur nominale.

Des dividendes ne sont pas forcément distribués chaque année.

Les obligations

Qu'est-ce qu'une obligation ?

L'obligation est un titre de créance c'est-à-dire un prêt, sous forme de papier-valeur, accordé à une entreprise ou à une collectivité publique. L’obligation est remboursable.

Valeur de l'obligation

On distingue la valeur nominale de la valeur cotée :

• Valeur nominale = somme inscrite sur le titre
  
• Valeur cotée = valeur du titre en bourse. (Valeur cotée = cours en % x valeur nominale)

Revenus de l'obligation

À part un éventuel gain de cours (ou perte !), l’obligation rapporte un intérêt annuel fixe.

Calcul = valeur nominale x taux d’intérêt. L’intérêt est payé à date fixe (échéance)

Les opérations comptables liées aux actions

Achat d'actions

L'achat d'actions se comptabilise par une seule écriture : Titres à banque

Le montant est déterminé par le calcul suivant : (nombre d'actions x cours en CHF) + frais

Remarque concernant les frais : ils sont toujours en faveur de la banque. Ici, elle nous les ajoute.

Vente d'actions

La vente d'actions se comptabilise par une seule écriture : Banque à Titres

Le montant est déterminé par le calcul suivant : (nombre d'actions * cours en CHF) - frais

Remarque concernant les frais : ils sont toujours en faveur de la banque. Ici, elle nous les prélève.

Les dividendes

Les dividendes correspondent à une part du bénéfice que la SA verse à ses actionnaires. Des dividendes ne sont pas forcément versés chaque année. Lorsqu'ils le sont, la SA a l'obligation de prélever un impôt de 35% du revenu qu'elle verse à l'Etat.

Par conséquent, seuls les 65% des dividendes sont versés directement à l'actionnaire. Le reste correspond à une créance récupérable sous conditions auprès de l'administration fédérale de contribution (via l'autorité cantonale).

Les montants se calculent de la manière suivante :

Journalisation de cet exemple :

Les opérations comptables liées aux obligations

Préambule

Lorsque nous achetons ou vendons des obligations, un élément revient systématiquement : les intérêts courus.

Nous allons par conséquent commencer par cela.

Les intérêts courus

Principe

• • L’intérêt est payé chaque année à date fixe (échéance) au détenteur de l’obligation.
  
• • Si l’obligation est vendue avant ou après l’échéance, le vendeur et l’acheteur doivent se partager l’intérêt.
  
• • L’intérêt pour la période allant de la dernière échéance à la date de vente (appelée valeur) s’appelle intérêt couru.
  
• • Cet intérêt couru est payé au vendeur par l’acheteur de l’obligation.
  

Monsieur Amstutz (A) achète à Madame Béguin (B) une obligation le 30.04.N+1 (valeur) ; valeur nominale CHF 1000 ; taux d’intérêt 5% ; échéance 20.08.

Achat d'obligations

L'achat d'obligations se comptabilise par deux écritures :

• l'achat du titre : Titres à Banque
  
• le paiement des intérêts courus : Produits des titres à banque 
  

• Valeur du titre à l'achat : (nombre d'obligations * valeur nominale * cours en %) + frais
• Montant des intérêts courus : nombre d'obligations * valeur nominale * taux d’intérêt * nombre de jours / 36'000

Exemple :

Vente d'obligations

La vente d'obligations se comptabilise par deux écritures :

• la vente du titre : Banque à Titres
  
• l'encaissement des intérêts courus : Banque à Produits des titres 

Les montants sont déterminés par les calculs suivants :

• Valeur du titre à la vente : (nombre d'obligations * valeur nominale * cours en %) - frais
  
• Montant des intérêts courus : nombre d'obligations * valeur nominale * taux d’intérêt * nombre de jours / 36'000

Remarque concernant les frais : ils sont toujours en faveur de la banque. Ici, elle nous les prélève.

Exemple

Les intérêts

Contrairement aux actions, les obligations donnent généralement droit au versement d’un intérêt annuel.

Cet intérêt est calculé sur la valeur nominale totale des obligations détenues :

Intérêt brut = Valeur nominale totale x taux d’intérêt

Lors du versement, la société débitrice retient à la source 35 % d’impôt anticipé. Le détenteur des obligations reçoit donc un intérêt net correspondant à 65 % de l’intérêt brut.

Les 35 % retenus constituent une créance envers l’AFC lorsqu’ils peuvent être récupérés.

Exemple :

Clôture des titres

Principe

Au 31 décembre, avant les opérations de clôture, les comptes liés aux titres pourraient présenter la situation suivante :

• le compte Titres (de placement) comprend le solde initial du portefeuille, ainsi que les achats et les ventes de titres enregistrés durant l’exercice 
• le compte Charges de titres regroupe notamment les frais de garde et autres frais liés à la gestion du portefeuille 
• le compte Produits des titres enregistre les revenus générés par les placements, principalement les dividendes des actions et les intérêts des obligations

Ces différents comptes devront ensuite faire l’objet des opérations de clôture nécessaires afin de présenter correctement la valeur et le résultat du portefeuille de titres au 31 décembre.

Plus value et moins value

Lorsque des titres sont cotés en bourse, leur cours évolue continuellement. Au moment de la clôture, leur valeur boursière peut donc être différente de la valeur inscrite dans la comptabilité.

Cette différence fait apparaître soit une plus-value, lorsque la valeur boursière est supérieure à la valeur comptable, soit une moins-value, lorsqu’elle lui est inférieure.

En principe, une plus-value non réalisée n’est pas comptabilisée comme un bénéfice. Tant que les titres n’ont pas été vendus, cette augmentation de valeur reste en effet potentielle : aucun gain n’a encore été effectivement encaissé.

Comptabiliser une telle plus-value augmenterait le bénéfice de l’entreprise et pourrait, indirectement, conduire à distribuer des dividendes sur la base d’un gain qui n’a généré aucune entrée de liquidités. Une telle situation pourrait fragiliser la trésorerie de l’entreprise.

En ne comptabilisant pas cette augmentation de valeur, la différence entre la valeur comptable et la valeur boursière peut faire apparaître une réserve latente.

Cas 1 : moins-value

En inscrivant la valeur de nos titres le jour de la clôture comme solde final (Spb) du compte Titres puis en le clôturant, une différence va apparaître.

Dans cet exemple, la valeur des titres au 31.12 est inférieur à leur valeur comptable. Il y a donc une moins-value

Exemple de plus-value

Cas 2 : plus-value comptabilisée

Dans cet exemple, la valeur des titres au 31.12 est supérieure à leur valeur comptable. Il y a donc une plus-value.
Nous décidons de la comptabiliser.

Cas 3 : plus-value non comptabilisée (réserve latente)

Dans cet exemple, la valeur des titres au 31.12 est supérieure à leur valeur comptable. Il y a donc une plus-value.
Nous décidons de ne pas la comptabiliser. Nous allons donc clôturer le compte Titres avec un solde final correspondant à la valeur comptable des titres.
Ainsi, la plus-value correspondra à une réserve latente et il n'y aura aucune écriture.

Les intérêts courus au 31.12

Si le portefeuille de titres contient des obligations, il faut comptabiliser les intérêts courus au moment de la clôture des comptes.

Ces intérêts concernent l’exercice comptable qui se termine, même s’ils ne seront encaissés que l’année suivante. Il s’agit donc d’un actif transitoire.

Les intérêts courus se calculent selon la formule de l’intérêt simple :

• le capital correspond à la valeur nominale totale des obligations 
• le taux correspond au taux d’intérêt de l’obligation 
• la durée correspond au nombre de jours entre la dernière échéance d’intérêt et le 31 décembre

Point mort : le graphique

Les droites

Indications 

1. La droite du chiffre d’affaires net (CAN) part toujours de l’origine. En effet, si l’entreprise ne vend aucun article, son chiffre d’affaires est de CHF 0.
   La pente de cette droite dépend du prix de vente net unitaire (PVN). Pour déterminer un point de la droite, il suffit donc de choisir une quantité sur l’axe horizontal (X) et de la multiplier par le PVN : CAN = Quantité vendue × PVN
2. La droite des coûts variables (CV ou PRAMV) part également de l’origine.Si aucune marchandise n’est vendue, le coût des marchandises vendues est de CHF 0.
   La pente de cette droite dépend du prix de revient d’achat unitaire (PRA). Pour une quantité donnée : PRAMV = Quantité vendue × PRA
3. La droite de la marge brute (MB) part elle aussi de l’origine. Sans vente, aucune marge brute n’est réalisée.
   Sa pente correspond à la marge brute unitaire, soit la différence entre le PVN et le PRA : MB unitaire = PVN – PRA
   Pour une quantité donnée, la marge brute totale est donc : MB = Quantité vendue × MB unitaire
4. La droite des coûts fixes (CF, FF, FG ou ACE) ne part pas de l’origine. Elle coupe l’axe vertical au niveau correspondant au montant des coûts fixes.
   En effet, même si l’entreprise ne vend aucun article, elle doit continuer à supporter certaines charges telles que les loyers, les salaires ou les frais administratifs. Comme leur nom l’indique, ces coûts restent fixes quelle que soit la quantité vendue.
   La droite des coûts totaux (CT) correspond à l’addition des coûts fixes et des coûts variables : CT = CF + CV
   Elle commence donc sur l’axe vertical au niveau des coûts fixes, puis augmente en fonction des coûts variables liés aux quantités vendues.

Le point mort

NIVEAU : AVANCÉS ET "+"

BUT : Savoir calculer le seuil de rentabilité et connaître ses composants.

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PRAMA et PRAMV

Point mort et quantités vendues

Point mort : les formules

Point mort : le budget

Rappel et conventions

Par souci de simplification, nous allons considérer que les coûts d’une entreprise peuvent être classés uniquement en deux catégories :

• les coûts variables, qui dépendent des ventes de l’entreprise
  
• les coûts fixes qui existent indépendamment de l’activité de l’entreprise.

Les seuls coûts que nous envisagerons comme variables correspondent au coût total des marchandises vendues. Nous les appellerons PRAMV ou frais variables (FV).

Toutes les autres charges seront considérées comme fixes et nommées ACE, frais généraux (FG) ou frais fixes (FF).

Quelques définitions

• CAB : chiffre d’affaires brut. Le CAB correspond au chiffre d’affaires facturé aux clients.
  
• CAN : chiffre d’affaires net. Le CAN correspond au chiffre d’affaires encaissé.
  
• PRAMA (CAMA) : prix de revient des marchandises achetées. Le PRAMA correspond au coût total des marchandises achetées.
  
• PRAMV (CAMV): prix de revient des marchandises vendues. Le PRAMV correspond au coût total des marchandises vendues.
  
• BB ou MB : bénéfice brut ou marge brute, ou encore marge sur coûts variables. La MB correspond à la différence entre les recettes (CAN) et les frais variables (PRAMV). La MB peut être un bénéfice (BB) ou une perte (PB).
  
• ACE, FG ou FF : autres charges d’exploitation, frais généraux, frais fixes. Les ACE, FG, FF correspondent à l’ensemble des charges fixes.
  
• BN ou RN : le résultat net (résultat 1). Le RN correspond à la différence entre les produits et les charges de l’entreprise. Le RN peut être un bénéfice (BN) ou une perte (PN).
  

Le calcul de base

Différence entre PRAMA et PRAMV

• Le prix de revient d'achat des marchandises achetées ou PRAMA correspond au coût des marchandises achetées.
  
• Le prix de revient d'achat des marchandises vendues ou PRAMV correspond au coût des marchandises vendues.
  
• La différence entre ces deux notions correspond à la variation de stock.

Cas 1 :
l'entreprise a acheté trop de marchandises par rapport à ce qu'elle a pu vendre. Il en résulte une augmentation de stock.

Cas 2 :
l'entreprise n'a pas acheté suffisamment de marchandises par rapport à ce qu'elle a pu vendre. Il en résulte une diminution de stock.

La notion de marge brute (MB)

La notion de résultat net

Vision graphique du point mort

Indications :

• la droite du CAN part toujours de l'origine car si on ne vend rien, le CAN vaut CHF 0.-.
  
• la droite du coût variable (CV, PRAMV) part toujours de l'origine car si on ne vend rien, les marchandises vendues ne valent rien.
  
• La droite des coûts fixes (CF, FF, FG, ACE) coupe l'axe vertical à la hauteur correspondant au montant des CF. En effet, même si l'entreprise ne vend rien, elle doit tout de même faire face à des coûts tels que loyers, salaires, etc..
  
• On obtient la droite des coûts totaux (CT) en additionnant les CF et les CV.
  
• Le point mort est atteint lorsque le CAN atteint le montant des CT. En effet, le montant encaissé (CAN) permet de couvrir tous les coûts (CT).
  
• Avant le point mort, les CT sont supérieurs au CAN et il en résulte une perte nette. Après le point mort, le CAN est supérieur aux CT et il en résulte un bénéfice net.
  

Quelques formules :

Stock moyen : 

• Calcul :(stock initial + stock final) / 2 ou (stock 1 + stock 2 +...+ stock n) / n
  
• Indique la valeur moyenne des marchandises en stock
  

Cadence de rotation du stock :

• Calcul :PRAMV / Stock moyen (au PRA) ou CAN / Stock moyen (au PVN)
  
• Indique combien de fois le stock a dû être renouvelé durant l'année
  

Durée de stationnement du stock :

• Calcul :360 / Cadence de rotation du stock
  
• Indique, en moyenne, en combien de jours le stock est entièrement vendu et doit être renouvelé
  

Chiffre d'affaires au point mort :

• Calcul :CAN / BB x FF
  
• Calcul : FF / BB en % du CAN x 100 (ou FF/taux de MB x 100)
  
• Le CAN au point mort est celui pour lequel il n'y a ni bénéfice net ni perte nette.
  

Quantité au point mort :

• Calcul : FF / BB par pièce
  
• A chaque vente, un bénéfice (brut) est réalisé. Combien faut-il de BB unitaires pour couvrir les FF ?
  

Nombre de jours pour atteindre le point mort :

• Calcul : 360 / CAN x CAN au point mort
  
• Hypothèse : le CAN est réalisé de manière linéaire tout au long de l'année

NIVEAU : AVANCÉS ET "+"

BUT : Savoir calculer le seuil de rentabilité et connaître ses composants.

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PRAMA et PRAMV

Point mort et quantités vendues

Point mort : les formules

Point mort : le budget

Rappel et conventions

Par souci de simplification, nous allons considérer que les coûts d’une entreprise peuvent être classés uniquement en deux catégories :

• les coûts variables, qui dépendent des ventes de l’entreprise
  
• les coûts fixes qui existent indépendamment de l’activité de l’entreprise.

Les seuls coûts que nous envisagerons comme variables correspondent au coût total des marchandises vendues. Nous les appellerons PRAMV ou frais variables (FV).

Toutes les autres charges seront considérées comme fixes et nommées ACE, frais généraux (FG) ou frais fixes (FF).

Quelques définitions

• CAB : chiffre d’affaires brut. Le CAB correspond au chiffre d’affaires facturé aux clients.
  
• CAN : chiffre d’affaires net. Le CAN correspond au chiffre d’affaires encaissé.
  
• PRAMA (CAMA) : prix de revient des marchandises achetées. Le PRAMA correspond au coût total des marchandises achetées.
  
• PRAMV (CAMV): prix de revient des marchandises vendues. Le PRAMV correspond au coût total des marchandises vendues.
  
• BB ou MB : bénéfice brut ou marge brute, ou encore marge sur coûts variables. La MB correspond à la différence entre les recettes (CAN) et les frais variables (PRAMV). La MB peut être un bénéfice (BB) ou une perte (PB).
  
• ACE, FG ou FF : autres charges d’exploitation, frais généraux, frais fixes. Les ACE, FG, FF correspondent à l’ensemble des charges fixes.
  
• BN ou RN : le résultat net (résultat 1). Le RN correspond à la différence entre les produits et les charges de l’entreprise. Le RN peut être un bénéfice (BN) ou une perte (PN).
  

Le calcul de base

Différence entre PRAMA et PRAMV

• Le prix de revient d'achat des marchandises achetées ou PRAMA correspond au coût des marchandises achetées.
  
• Le prix de revient d'achat des marchandises vendues ou PRAMV correspond au coût des marchandises vendues.
  
• La différence entre ces deux notions correspond à la variation de stock.

Cas 1 :
l'entreprise a acheté trop de marchandises par rapport à ce qu'elle a pu vendre. Il en résulte une augmentation de stock.

Cas 2 :
l'entreprise n'a pas acheté suffisamment de marchandises par rapport à ce qu'elle a pu vendre. Il en résulte une diminution de stock.

La notion de marge brute (MB)

La notion de résultat net

Vision graphique du point mort

Indications :

• la droite du CAN part toujours de l'origine car si on ne vend rien, le CAN vaut CHF 0.-.
  
• la droite du coût variable (CV, PRAMV) part toujours de l'origine car si on ne vend rien, les marchandises vendues ne valent rien.
  
• La droite des coûts fixes (CF, FF, FG, ACE) coupe l'axe vertical à la hauteur correspondant au montant des CF. En effet, même si l'entreprise ne vend rien, elle doit tout de même faire face à des coûts tels que loyers, salaires, etc..
  
• On obtient la droite des coûts totaux (CT) en additionnant les CF et les CV.
  
• Le point mort est atteint lorsque le CAN atteint le montant des CT. En effet, le montant encaissé (CAN) permet de couvrir tous les coûts (CT).
  
• Avant le point mort, les CT sont supérieurs au CAN et il en résulte une perte nette. Après le point mort, le CAN est supérieur aux CT et il en résulte un bénéfice net.
  

Quelques formules :

Stock moyen : 

• Calcul :(stock initial + stock final) / 2 ou (stock 1 + stock 2 +...+ stock n) / n
  
• Indique la valeur moyenne des marchandises en stock
  

Cadence de rotation du stock :

• Calcul :PRAMV / Stock moyen (au PRA) ou CAN / Stock moyen (au PVN)
  
• Indique combien de fois le stock a dû être renouvelé durant l'année
  

Durée de stationnement du stock :

• Calcul :360 / Cadence de rotation du stock
  
• Indique, en moyenne, en combien de jours le stock est entièrement vendu et doit être renouvelé
  

Chiffre d'affaires au point mort :

• Calcul :CAN / BB x FF
  
• Calcul : FF / BB en % du CAN x 100 (ou FF/taux de MB x 100)
  
• Le CAN au point mort est celui pour lequel il n'y a ni bénéfice net ni perte nette.
  

Quantité au point mort :

• Calcul : FF / BB par pièce
  
• A chaque vente, un bénéfice (brut) est réalisé. Combien faut-il de BB unitaires pour couvrir les FF ?
  

Nombre de jours pour atteindre le point mort :

• Calcul : 360 / CAN x CAN au point mort
  
• Hypothèse : le CAN est réalisé de manière linéaire tout au long de l'année